建筑業(yè)總產(chǎn)值增速回升

　　1月20日,，國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布2016年度國民經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。2016年，面對(duì)錯(cuò)綜復(fù)雜的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境,，在以習(xí)近平同志為核心的黨中央堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，全國上下統(tǒng)籌推進(jìn)“五位一體”總體布局和協(xié)調(diào)推進(jìn)“四個(gè)全面”戰(zhàn)略布局,，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào),，堅(jiān)持新發(fā)展理念，以推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線,，適度擴(kuò)大總需求,，堅(jiān)定推進(jìn)改革，妥善應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn),，引導(dǎo)形成良好社會(huì)預(yù)期,，國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行緩中趨穩(wěn)、穩(wěn)中向好,，實(shí)現(xiàn)了“十三五”良好開局,。

　　初步核算，全年國內(nèi)生產(chǎn)總值744127億元,，按可比價(jià)格計(jì)算,，比上年增長6.7%。分季度看,，一季度同比增長6.7%,，二季度增長6.7%，三季度增長6.7%,，四季度增長6.8%,。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值63671億元,，比上年增長3.3%;第二產(chǎn)業(yè)增加值296236億元,，增長6.1%;第三產(chǎn)業(yè)增加值384221億元，增長7.8%,。

　　2016年,，全國建筑業(yè)總產(chǎn)值為193567億元，同比增長7.1%,，增速略有回升,。全年建筑業(yè)增加值為49522億元，比上年同期增長6.6%,，其中四季度增加值為16272億元,，同比增長5.9%。全國建筑業(yè)房屋建筑施工面積126.4億平方米,，同比增長2.0%,。從新開工項(xiàng)目情況看，施工項(xiàng)目計(jì)劃總投資1120561億元，同比增長10.0%;全年新開工項(xiàng)目計(jì)劃總投資493295億元,，同比增長20.9%,。

　　新簽合同額強(qiáng)勢(shì)上漲

　　2016年前三季度，受國家密集如雨的行業(yè)刺激政策,、基建投資加大馬力,，“走出去”熱潮洶涌來襲等因素的影響，行業(yè)新增合同額增速一反放緩趨勢(shì),，繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)上升,，建筑業(yè)新簽合同額136756.75億元，同比增長16.7%,。鑒于新簽合同額的高低反應(yīng)未來建筑業(yè)產(chǎn)值規(guī)模增長情況,，預(yù)測(cè)建筑業(yè)產(chǎn)值在2017年將會(huì)有所增加。

　　2016年,，作為“十三五”開局之年,，頂層設(shè)計(jì)不斷加碼，政府指導(dǎo)政策持續(xù)推進(jìn),，各項(xiàng)基建投資繼續(xù)發(fā)力,，“一帶一路”、長江經(jīng)濟(jì)帶,、京津冀三大國家戰(zhàn)略穩(wěn)步推進(jìn),，國家和地區(qū)各類基建投資規(guī)劃密集出臺(tái)，今年,，規(guī)劃逐步落地,，將為建筑企業(yè)提供廣闊的舞臺(tái)。與此同時(shí),，新型城鎮(zhèn)化建設(shè),、“海綿城市”、“地下綜合管廊”等項(xiàng)目中引導(dǎo)和鼓勵(lì)政府和社會(huì)資本合作,，建筑業(yè)發(fā)展仍存較大空間,。

　　對(duì)建企而言，要想在競(jìng)爭(zhēng)中處于不敗之地,，還需加強(qiáng)核心能力建設(shè),，挖掘客戶價(jià)值。在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中,，建筑企業(yè)需直面寒冬,，積極把握新機(jī)遇、新契機(jī),。大型建企應(yīng)依托已有資源,，注重綜合能力的提升,，尤其是總承包能力，在工程咨詢能力和總承包EPC能力提升方面持續(xù)發(fā)力,，并開始向資本市場(chǎng)進(jìn)軍,，投資建造一體化，打造設(shè)計(jì)-施工-運(yùn)營一體化的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力,。同時(shí),，積極擁抱互聯(lián)網(wǎng)，整合,、延伸資源。中型建企需找到自己的特點(diǎn),，聚焦某細(xì)分領(lǐng)域,，在特定的專業(yè)領(lǐng)域、產(chǎn)品領(lǐng)域塑造自己無可替代的能力,，形成差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),，從而尋找到生存的空間。微小型建企則要利用自己效率高,、管理成本低,、“船小好調(diào)頭”的優(yōu)勢(shì)，聚焦產(chǎn)品,、價(jià)值鏈,，在提升服務(wù)方面下功夫，尋找到適合自己的道路,。

　　東部地區(qū)建筑業(yè)產(chǎn)值遙遙領(lǐng)先

　　分地區(qū)看,，2016年前三季度，東部地區(qū)建筑業(yè)產(chǎn)值占比始終遙領(lǐng)先中西部地區(qū),，占到全國建筑業(yè)總產(chǎn)值56.15%,，較同期下降1.35個(gè)百分點(diǎn);中部和西部地區(qū)總產(chǎn)值別占比23.70%和20.15%，與2015年同期相比,，均有提升,。

　　分省區(qū)看，2016年前三季度,，江蘇,、浙作為建筑業(yè)大省，兩建筑業(yè)總產(chǎn)值均超1.5萬億元,，再創(chuàng)新高,，產(chǎn)值規(guī)模也始終大幅領(lǐng)先其他省份，江蘇,、浙江兩省為民營企業(yè)“地主之地”,，央企國企較少,，但兩省又有不同的發(fā)展趨勢(shì)，在江蘇和浙江的大型建筑企業(yè)(營/產(chǎn)值超50億元)中,，江蘇企業(yè)的規(guī)?？傮w比浙江企業(yè)大，江蘇企業(yè)200億元以上,、100-200億規(guī)模的居多,，而浙江企業(yè)100億元左右、50-100億規(guī)模的居多,。

　　從產(chǎn)值增速看,，增長率高于20%的僅有貴州1個(gè)地區(qū)。產(chǎn)值增速高于10%的省份有福建,、湖北,、湖南、江西,、山西,、四川、重慶,、云南,、廣西九省;遼寧、新疆,、寧夏負(fù)增長,，約占全國的10%，其中,，遼寧同比下滑22.76%,。

2016年前三季度，東部地區(qū)新簽合同額份額依然是最大的,，達(dá)到7.65萬億元,，占全國的55.92%，同比下滑0.92個(gè)百分點(diǎn);中部地區(qū)新簽合同額3.31萬億元,，占比24.22%,，下降0.08個(gè)百分點(diǎn);西部地區(qū)新簽合同額依然最小，為2.71萬億元,，占比19.85%,，同比上升1個(gè)百分點(diǎn)。

　　從省份來看,，2016年前三季度,，浙江、江蘇新簽合同額繼續(xù)領(lǐng)先,，均在1.4萬億以上,，較去年也有不同程度的增長,，分別同比上漲9.84%、5.21%,?？傮w而言，2016年前三季度新簽合同額增速,，山東,、北京、福建,、天津,、湖北、河南,、山西,、陜西、云南,、廣西,、貴州,、甘肅12省市均超過了20%,，反應(yīng)出建筑行業(yè)開始回暖;遼寧、黑龍江繼續(xù)呈現(xiàn)負(fù)增長趨勢(shì),，東北建筑業(yè)面臨振興難題,。

　　建筑市場(chǎng)開放度有所提升

　　省外產(chǎn)值的高低，意味著本市建筑企業(yè)走出去規(guī)模,，及在全國中競(jìng)爭(zhēng)能力體現(xiàn),。2016年前三季度，各省市在外省完成的建筑業(yè)產(chǎn)值為42535.52億元,，相較于2015年同期省外建筑業(yè)完成產(chǎn)值增加9.0%,，數(shù)據(jù)表明，建筑市場(chǎng)開放度有所提升,。

　　2016年前三季度,，省外完成的建筑業(yè)產(chǎn)值居前三位的依然是浙江、江蘇和北京,，其中浙江省建筑企業(yè)省外完成產(chǎn)值達(dá)到7912.78億元,，占2016年前三季度浙江省建筑業(yè)總產(chǎn)值的50.17%;其次為江蘇和北京，省外完成產(chǎn)值分別為7094.08億元和3975.32億元,，三省建筑企業(yè)跨省完成的建筑業(yè)產(chǎn)值占全國跨省完成建筑業(yè)產(chǎn)值的44.63%,，較2015年同期略有下降。

　　隨著建筑業(yè)市場(chǎng)不斷開放,。2016年前三季度,，跨省完成的產(chǎn)值占建筑業(yè)總產(chǎn)值的比重已達(dá)33.81%,。2016年前三季度，建筑業(yè)外向度前五位省(區(qū))分別為：北京,、浙江,、上海、江蘇,、福建,，分別達(dá)到67.71%、50.17%,、48.08%,、44.89%和40.88%。從規(guī)模來看,，浙江企業(yè)在外省競(jìng)爭(zhēng)中,，依然是最強(qiáng)勁。

　　對(duì)外承包工程增幅放寬

　　1.對(duì)外工程承包總體情況

　　1月19日,，商務(wù)部對(duì)外投資和經(jīng)濟(jì)合作司公布了2016年我國對(duì)外投資合作有關(guān)情況,。2016年，我國對(duì)外承包工程業(yè)務(wù)完成營業(yè)額10589.2億元人民幣(折合1594.2億美元,，同比增長3.5%),，新簽合同額16207.9億元人民幣(折合2440.1億美元，同比增長16.2%),。

　　去年,，我國企業(yè)對(duì)“一帶一路”沿線國家直接投資145.3億美元;對(duì)外承包工程新簽合同額1260.3億美元，占同期我國對(duì)外承包工程新簽合同額的51.6%;完成營業(yè)額759.7億美元,，占同期總額的47.7%,。截至2016年底，我國企業(yè)在“一帶一路”沿線國家建立初具規(guī)模的合作區(qū)56家,，累計(jì)投資185.5億美元;在“一帶一路”沿線61個(gè)國家新簽對(duì)外承包工程項(xiàng)目合同8158份,，新簽合同額1260.3億美元，占同期我國對(duì)外承包工程新簽合同額的51.6%,，同比增長36%;完成營業(yè)額759.7億美元,，占同期總額的47.7%，同比增長9.7%,。

　　對(duì)外承包工程新簽大項(xiàng)目多,，帶動(dòng)出口作用明顯。2016年全年,，我國對(duì)外承包工程新簽合同額在5000萬美元以上的項(xiàng)目815個(gè),，較上年同期增加94個(gè)，累計(jì)合同額2066.9億美元,，占新簽合同總額的84.7%,。亞吉鐵路,、中巴經(jīng)濟(jì)走廊等一批國際產(chǎn)能合作和基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通項(xiàng)目成功實(shí)施。2016全年對(duì)外承包工程項(xiàng)下帶動(dòng)設(shè)備材料出口133億美元,。

　　2.ENR250強(qiáng)表現(xiàn)

　　8月份,，美國《工程新聞紀(jì)錄》(ENR)揭曉了2016年全球最大250家國際承包商榜單。排行榜中,，中國大陸共有65家企業(yè)進(jìn)入國際承包商250強(qiáng),，數(shù)目與上年持平，上榜數(shù)量居各國第一位,。在全球經(jīng)濟(jì)總體下滑,、大部分國際工程市場(chǎng)萎靡、許多承包商國際業(yè)務(wù)低迷的情況下,，“中國軍團(tuán)”的海外進(jìn)軍步伐仍不斷加快,，取得了不俗的成績。2016年,，共有65家中國企業(yè)上榜國際承包商250強(qiáng),，與去年總數(shù)持平，在榜單上,，中國企業(yè)數(shù)量依然蟬聯(lián)各國榜首,。在入選的65家企業(yè)之中，中國交建以192.65億美元的海外營業(yè)額首次進(jìn)入國際承包商250強(qiáng)前三,，中國電建,、中國建筑,、中國中鐵,、國機(jī)集團(tuán)、葛洲壩,、中國中冶均進(jìn)入了前50,。

　　在9大業(yè)務(wù)領(lǐng)域的前十榜單中，中國企業(yè)在其中的7個(gè)領(lǐng)域榜上有名,，僅缺席石油化工,、制造加工設(shè)施領(lǐng)域榜單。其中,，中國交建在交通運(yùn)輸建設(shè)領(lǐng)域,，中國建筑在房屋建筑領(lǐng)域，葛洲壩,、國機(jī)集團(tuán)在電力工程領(lǐng)域,，中國中冶在工業(yè)建設(shè)領(lǐng)域，中國交建,、中國電建,、中水對(duì)外,、國機(jī)集團(tuán)在水利建設(shè)領(lǐng)域，中國交建在廢水物處理領(lǐng)域,，中國交建,、國機(jī)集團(tuán)在通訊工程領(lǐng)域均進(jìn)入了十強(qiáng)榜單。

　　但與國際著名大型承包商相比,，我國企業(yè)的實(shí)力差距明顯,。榜單中，2015年前250家國際承包商平均完成海外營業(yè)額為20億美元,，較2014年的完成額20.86億美元下降4.1%,，比中國企業(yè)的平均海外營業(yè)額(14.41億美元)高38.81%。全球排名前10位的國際承包商業(yè)務(wù)海外營業(yè)額共有1784.98億美元,，平均國際化率達(dá)到71.96%,。我國排名前十位的國際承包商海外營業(yè)額僅有628.15億美元，而且平均國際化率才37.63%,，領(lǐng)頭羊中國交建的國際化率僅28.19%,。另外，中國建筑企業(yè)的海外承包市場(chǎng)仍局限于亞,、非和中東市場(chǎng),，雖然在拉丁美洲也繼續(xù)擴(kuò)張，但是仍然很難在歐洲,、北美市場(chǎng)發(fā)力,。

　　上市建企總體經(jīng)營業(yè)績回暖

　　2016年8月底，魯班咨詢重點(diǎn)觀察的57家上市建企2016年半年報(bào)全部發(fā)布完畢,。整體建筑業(yè)呈現(xiàn)緩慢復(fù)蘇的態(tài)勢(shì),。從上市建企半年度報(bào)告來看，57家上市建企共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入16927.43億元,，同比增長4.98%,，低于全國建筑業(yè)總體增幅2.02個(gè)百分點(diǎn)，增速較上年同期增加1.38個(gè)百分點(diǎn),。從營收或產(chǎn)值增幅上來看,，上市建筑企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)略差于建筑業(yè)整體業(yè)績。由此可以推測(cè),，未上市的建筑企業(yè)整體業(yè)績?cè)鲩L更快,，表現(xiàn)更佳。

　　從單個(gè)企業(yè)來看,，中國建筑以4696.95億元的營收拔得頭籌,，中國中鐵(2717.22億元)、中國鐵建(2667.27億元)位居第二、第三,，前三位的排名與2015年上半年一致,。從營收增幅來看，圖中各建企的增速線波動(dòng)較大,。經(jīng)統(tǒng)計(jì),，約四分之一的建企營收增幅在0-10%。營收100億規(guī)模以上的建企共有14家,，其中除中國中鐵,、中國中冶、中鐵二局和中國化學(xué)4家外,，其余10家均實(shí)現(xiàn)正增長(平均增速為9.25%),。

　　57家上市建筑企業(yè)總體實(shí)現(xiàn)凈利潤571.93億元，同比增長8.72%;歸屬母公司凈利潤502.11億元,，同比增長7.61%,。凈利潤與歸母凈利潤的增幅均大于營收增幅，說明上市建企的盈利能力有所提升,。

2016年上半年,，57家建企毛利率為11.25%，同比降低1.08個(gè)百分點(diǎn),，毛利率降低是由營業(yè)成本增幅高于營收增幅所致,。凈利率為3.38%，同比提高0.12個(gè)百分點(diǎn),，超五成建企(32家)的凈利率集中在0-5%,，約三成(17家)建企的凈利率在0-3%之間。建企行業(yè)利潤偏低這一不爭(zhēng)的事實(shí),，仍未改變,。

　　2016年上半年，57家上市建企期間費(fèi)用773.17億元,，同比增長3.34%,，低于總體營收增幅,，說明三項(xiàng)費(fèi)用管控能力有所提升,。拆解期間費(fèi)用，銷售費(fèi)用76.56億元,，同比增長11.94%,，主要是由建企海外業(yè)務(wù)擴(kuò)張、互聯(lián)網(wǎng)+布局等所致;管理費(fèi)用530.94億元,，同比增長10.82%,，主要是由上市建企加大研發(fā)投入所致;財(cái)務(wù)費(fèi)用165.67億元，同比降低17.44%，主要得益于融資成本處于較低水平,。

　　2016年上半年,，經(jīng)營性現(xiàn)金凈額-489.46億元，同比增長25.17%,，較上年同期增加164.42億元,。雖受季節(jié)性因素影響，經(jīng)營性現(xiàn)金凈額為負(fù),，但是與2015年上半年相比,，仍有所改善。上市建筑企業(yè)經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額呈現(xiàn)逐季改善態(tài)勢(shì),，中國建筑(經(jīng)營性現(xiàn)金凈額增加365.18億元)等大型建筑央企是經(jīng)營性現(xiàn)金流改善的主要貢獻(xiàn)者,。

　　綜上所述，2016年上半年,，雖然經(jīng)濟(jì)增長與固定投資增速放緩,，但是受益于PPP項(xiàng)目訂單的爆發(fā)式增長，上市建企收入與業(yè)績有所回暖,，現(xiàn)金流持續(xù)改善,，凈利率稍有提升。2016年是PPP 落地之年,，PPP 模式助力業(yè)績高增長,、打開成長新空間的效果已經(jīng)在半年報(bào)中有所顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)下半年,，上市建企的營收將繼續(xù)保持平穩(wěn)增長,。

　　來源：新魯班